Криптовалютный рынок, как и любой другой, кишит новостями. Часть уловок он унаследовал от рынка традиционных акций, часть выработал сам. Разбираемся, стоит ли полагаться на новостной трейдинг и насколько очевидна связь между новостями и перепадами настроения криптовалют.
Общая картина
В августе 2018 года аналитики Йельского университета Юкун Лиу и Олег Цивинский опубликовали исследование, которое, в частности, анализировало корреляцию котировок криптовалют с медиапространством (включая и социальные медиа, и СМИ). Так, увеличение числа запросов в Google по слову «Bitcoin» на 1% от средней величины за две недели ведет к росту цены биткоина на 2.3% в ближайшие полмесяца. А анализируя активность в Twitter, исследователи из Йеля пришли к выводу, что рост в течение недели числа твитов со словом «Bitcoin» на 1% от средней величины сопряжен с увеличением цены этой криптовалюты на 2.5% на следующей неделе. По подсчетам других аналитиков — Линуса Роксберга и Саймона Шэдмана — корреляция между позитивными твитами о биткоине и рынком криптовалют составляет 80%.
Такой анализ позволяет отслеживать общий уровень интереса к биткоину. И подобные массовые всплески активности возникают не сами по себе — чаще всего это обусловлено определенным информационным фоном. Так, если за «крипто-повседневностью» следят только биткоин-энтузиасты, ходлеры, криптовалютные трейдеры, инвесторы — то есть все, кто находится непосредственно внутри крипто-пространства — есть и такие события, которые из-за своего масштаба выходят за его пределы, подхватываются крупнейшими СМИ и «идут в массы», принося еще больше узнаваемости биткоину. Такими новостями в свое время стали, например, падение Mt.Gox и дело Росса Ульбрихта, создателя даркнет-площадки «Шелковый путь».
Эти примеры соответствуют результатам исследования экспертов Гетеборгского университета Йени Эсплунда и Фелиции Иварссон: ученые сделали вывод, что интенсивность использования темы криптовалют в СМИ часто носит негативный характер, обостряется в период спада рынка криптовалют, и именно так возникает соответствующая корреляция. Трейдеры также отмечали этот «замкнутый круг»: особенно восприимчив к негативу медвежий рынок, который на фоне этого негатива «расстраивается» еще сильнее.
Дьявол в деталях
Если говорить о более «сознательных» обитателях крипто-пространства, то они реагируют не на самые освещаемые, шокирующие и масштабные новости, а на весь информационный фон в целом.
Трейдинг на основе новостей — одна из распространенных тактик, и это было бы самым простым способом трейдинга, если бы не два ключевых условия:
Вы должны быть действительно в курсе всех самых последних новостей как в макро-, так и в микро-масштабе, то есть знать и о планах регуляторов, и о любых технических изменениях в интересующей вас криптовалюте, и о решениях руководства проекта, которые могут в дальнейшем повлиять на цену монеты (например, переезд в другую юрисдикцию), и о выходе криптовалюты на новую биржу и так далее.
Вы должны безошибочно распознавать фейковые новости. А выгоду из вбрасывания ложной информации извлекают сразу несколько «типов» весьма влиятельных участников крипторынка. Подлинность новости придется устанавливать всегда самостоятельно. Даже крупные СМИ не являются гарантом стопроцентно достоверной информации: у них в рукаве всегда есть карта «компания опровергла информацию о...», а обычно еще и «первоисточник» — другое СМИ, которое поспешило авторитетно распространить непроверенную новость. Правда, чаще всего издания откровенно заявляют о неподтвержденности информации и пренебрегать этим уточнением, спеша отреагировать на запущенный слух покупкой или продажей, не стоит.
Откуда ждать вестей
Вот несколько сфер, из которых могут прийти важные для цены сигналы:
Законодательное регулирование крипто-сферы
Любые решения регуляторов, будь то ужесточение Кореей правил ввоза чипов для майнинга или признание Германией биткоина в качестве платежной единицы, влияют на состояние рынка. Наиболее могуществен в крипто-сфере американский регулятор: активно взявшаяся за крипто-пространство Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) вызывает уважение не только у местных, но и у международных проектов. Например, без регистрации в SEC компания не может предлагать ICO-токены американским инвесторам. А наиболее жестким регулированием крипто-сферы отличается Китай (в спину ему дышит Южная Корея). Осенью прошлого года эти две страны законодательно полностью запретили ICO, а Китай — еще и местные криптобиржи. И хотя биржи успешно нашли способы обхода местных регуляций, подобные резкие и масштабные запреты не могут не отражаться на цене первой криптовалюты. Вот несколько жестких инициатив, которые всерьез напугали рынок:
4 сентября 2017 года Народный банк Китая (PBoC) запретил ICO, объявив их «нелегальными и подрывающими экономическую и финансовую стабильность». За 4 дня совокупная рыночная капитализация криптовалют обвалилась на $34 миллиарда, а цена биткоина — на 20%.
Следующий удар не заставил себя долго ждать: 12 сентября стало известно о запрете бирж в Китае, и через несколько дней биткоин опустился еще на 20% (до $3350), а эфир — на 19%.
В конце сентября 2017 года примеру Китая последовала Южная Корея и также запретила первичные предложения монет. Bloomberg передавали, что токен Ethereum как главной платформы для проведения ICO упал на 5.7%, а биткоин — на 3.5%.
11 января 2018 года правительство Южной Кореи заявило о своих планах по запрету криптовалютного трейдинга. И хотя позже в тот же день офис президента выступил с заявлением о том, что это лишь «одна из мер, разрабатываемых Министерством юстиции, но не завершенное [постановление]», биткоин пошатнулся как на местных, так и на зарубежных биржах. В ходе дневных торгов цена биткоина на южнокорейском рынке обвалилась на 21% — до $17,064, а на люксембургской Bitstamp на 10% — до $13,199.
28 февраля 2018 года the Wall Street Journal передали, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) разослала крипто-проектам десятки повесток и запросов на предоставление информации. И, пока СМИ активно обсуждали возможные дальнейшие действия регулятора и опрашивали экспертов, биткоин к середине марта упал на 35% — с $11,500 до $7700 (и к показателям начала марта до сих пор не возвращался).
Идеальным примером фейковой новости, с помощью которой злоумышленники пытались «сбросить» цены, является сообщение, разосланное в СМИ 6 февраля от имени Народного банка Китая. В электронном письме сообщалось, что 14 февраля 2018 года в ходе пресс-конференции ЦБ и Денежное управление Гонконга объявят о запрете майнинга и криптобирж. Пекин и Гонконг оперативно опровергли эту информацию, и совпавшее с ней падение биткоина 6 февраля — на 25% за сутки — было вызвано в большей степени другими, реальными новостями. BBC связали эту масштабную коррекцию с «активизацией» сразу нескольких регуляторов. Так, китайские СМИ передали, что Китай намерен запретить инвесторам доступ к иностранным криптовалютным биржам, японский регулятор начал систематические проверки бирж после крупнейшего крипто-ограбления — хакерской атаки на местную биржу Coincheck, а в ходе слушаний в Сенате (прошедших как раз 6 февраля) председатель SEС Джей Клейтон сообщил о намерении усилить регулирование крипто-отрасли.
Появление новых финансовых инструментов на основе криптовалют
Свою власть данный вид новостей продемонстрировал в конце прошлого года. Хотя рынок краткосрочно реагировал на китайско-корейские регуляции, с 13 ноября он вступил в фазу взрывного роста, который пока не повторился, взлетев за 35 дней на 219% (с $6286 до $20,089). А на южнокорейском рынке в период декабрьского пика биткоин торговался за $25,000.
Причиной лихорадки стала новость о готовящемся запуске фьючерсов на биткоин. Подобные планы в октябре−ноябре 2017 года объявили Чикагская товарная биржа (CME) и Чикагская биржа опционов (Cboe). В начале декабря СМИ сообщили, что CME получила согласие регулятора на введение нового инструмента и запустит фьючерсы на биткоин 18 декабря. Однако Cboe опередила конкурента и запустила биткоин-фьючерсы 10 декабря.
На таком фоне биткоин уверенно брал новые вершины, и первым чекпоинтом стало преодоление тогдашнего исторического максимума в $8200, которое биткоин осуществил 20 ноября. К 11 декабря он уже торговался на уровне $16,583, а сегодняшний исторический максимум в $20,089 был достигнут практически одновременно с запуском фьючерсных торгов на CME. После этого ажиотаж начал снижаться, и за 5 дней биткоин упал на 35% — до $12,831. Первая криптовалюта пыталась бороться до начала января, достигнув 6 января максимальной точки в $16,799, но быстро покатилась вниз. Таким образом, когда кончился «подогрев» рынка масштабным информационным поводом, кончился и беспрецедентный рост.
«Вторыми фьючерсами» для крипторынка может стать ETF-бум. Биткоин-ETF также является крипто-аналогом традиционного финансового инструмента и представляет собой торгуемый на бирже фонд, который использует биткоин в качестве базового актива. Фонд будет закупать биткоины и продавать инвесторам свои акции, привязанные к цене криптовалюты.
Первой попыткой зарегистрировать в SEC биткоин-ETF можно считать заявку на создание Winklevoss Bitcoin Trust, поданную братьями Уинклвосс в 2013 году. Позднее, в 2016 году, они вновь пытались запустить этот фонд на фондовой бирже BATS, а другая компания — SolidX — подавала заявку на создание ETF на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE). Новости о том, что SEC отложила принятие решения по данным ETF вызвали в обоих случаях примерно 3%-ные падения цены биткоина.
В марте 2017 года стало известно, что SEC отклонила заявки Уинклвоссов и SolidX: на первую новость биткоин отреагировал краткосрочным, но очень внушительным падением — на 40%, в то время как неудача SolidX была практически проигнорирована — цена снизилась на 0.5%. В декабре 2017, в преддверии запуска фьючерсов, заявки на запуск ETF подало еще несколько компаний, включая Cboe, REX, Proshares и VanEck. К началу января в комиссии ожидали рассмотрения как минимум 14 подобных заявок. Но уже 8−9 января три фонда — Direxion Shares ETF Trust, Exchange Listed Funds Trust (ELF) и ProShares Trust — отозвали свои заявки, ссылаясь на ответ комиссии.
При отказах SEC чаще всего выражала опасения относительно нерегулируемости криптовалютного рынка, ликвидности и волатильности «базовых инструментов», в которые фонды собираются инвестировать. Как следует из письма сотрудникам SEC от 18 января 2018, пока не будут решены правовые вопросы с манипуляциями, ликвидностью, хранением, оценкой и арбитражем крипто-активов, этот вопрос рассматриваться не будет и все заявки будут отклоняться. Жесткая позиция SEC вкупе с общим депрессивным настроением рынка после недавней нездоровой активности привела к обвалу биткоина на $10,000 за месяц — до $7118 в нижней точке 6 февраля.
Последняя волна решений по биткоин-ETF волнует рынок с июля этого года — с этого времени ожидалось оглашение позиции SEC по поданным ранее заявкам. В надежде биткоин побил двухмесячный рекорд и вырос до $8404. Однако отклонение очередной заявки братьев Уинклвосс в конце июля обрушило биткоин на 5.9% — до $7910. Этому способствовало и то, что 24 июля SEC отложила принятие решения по пяти биткоин-ETF от компании Direxion до 21 сентября. И хотя SEC огласила свою позицию на месяц раньше, это не обрадовало сообщество: комиссия отклонила все пять заявок Direxion, а с ними еще две заявки от GraniteShares в сотрудничестве с Cboe и две от ProShares в сотрудничестве с NYSE. Биткоин расстроился на 5.5%, но быстро пришел в себя, поскольку на следующий день представительница SEC Эстер Пирс сообщила о готовности комиссии пересмотреть решение в будущем.
10 августа ожидалось ни много ни мало «решение судьбы биткоин-ETF», как назвали это CoinGate. К этому времени SEC должна была вынести вердикт по заявке Cboe: биржа просила у комиссии разрешение на листинг и продажу акций VanEck SolidX Bitcoin Trust. Однако 7 августа комиссия неожиданно объявила о переносе оглашения решения на 45 дней, то есть на 30 сентября. И тут нервы у крипторынка не выдержали — за сутки он «потерял в весе» 8%.
По словам Павла Щипанова, руководителя группы анализа и исследований ICBF, из-за всех этих событий «август 2018 года войдет в историю крипторынка как месяц пессимизма». «Поэтапные отказы путем переноса сроков рассмотрения вопросов о регистрации торгуемых на биржах крипто-ETF регулятором SEC… привели к первому шагу катастрофы биткоина с падением от $8200 к $7000. Вторым этапом обвала стало неожиданное решение о переносе заявки от биржи Cboe в партнерстве VanEcK и SolidX... Именно с этой объединенной заявкой и были связаны основные надежды криптосообщества. В случае получения разрешения на создание VanEck SolidX Bitcoin Trust средства инвесторов размещались бы на надежной бирже Cboe и были бы застрахованы от потери доступа к ним, да и от похищения в результате несанкционированного доступа. Ценообразование будет происходить на основе текущей ситуации по стоимости BTC на основе расположенных в США внебиржевых платформ», — прокомментировал Щипанов, отмечая, что условия сулили массивный приток институциональных инвесторов и выглядели настолько привлекательными, что биткоин-энтузиаст Артур Хейс в своем оптимистичном прогнозе по цене биткоина дошел до $50,000.
Стоит отметить, что 30 сентября, когда могло состояться рассмотрение заявки на создание VanEck SolidX Bitcoin Trust ETF, также ничего не произошло, поскольку за 10 дней до этого, 20 сентября, комиссия приняла решение отложить заседание, чтобы собрать больше информации для вынесения вердикта. SEC начала прием комментариев от сообщества, и фактически это означало очередное откладывание решения — на этот раз, возможно, до 2019 года. В день объявления, 20 сентября, биткоин опустился на 2% — до $6301.
В любом случае, ETF-ралли далеко не окончено. Так, 6 сентября стало известно, что возможность запуска биткоин-ETF рассматривает биржа Coinbase и уже ведет переговоры с инвестиционной компанией BlackRock.
Инфраструктурные новости
Все, что делает биткоин ближе, а его использование — доступнее, не может не влиять на настроение держателей криптовалюты, а заодно и на рыночные котировки. Сюда относится появление крипто-банкоматов, упрощение (или усложнение) регистрации на биржах, вход на рынок традиционных банковских гигантов, поддержка биткоин-платежей крупнейшими ритейлерами или сетями кафе и ресторанов.
Вот несколько новостей, которые впечатлили биткоин и заставили котировки сменить направление:
На фоне и без того не радостного рынка целый шквал негатива обрушился на биткоин в первой половине февраля, когда сразу шесть банков запретили покупку криптовалюты по кредитным картам. После первого удара (о подобном решении со стороны JPMorgan Chase, Bank of America и Citigroup стало известно 2 февраля) биткоин упал на 16.5%. 5 февраля к противникам биткоина присоединились Lloyds Banking Group и Virgin Money, и за 3 дня первая криптовалюта скатилась с $8924 к $6369 — к уровню начала ноября 2017. Однако нельзя забывать, что это падение происходило на фоне неблагоприятных законодательных новостей из Китая и других стран. 13−14 февраля банки совершили еще один марш-бросок: представительство Citibank в Индии распространило запрет на покупку криптовалюты и по дебетовым картам, а крупнейший банк Австралии Commonwealth (CBA) присоединился к запрету на покупку по кредиткам. На это биткоин ответил снижением цены на 1.5% и 3% соответственно. К настоящему моменту последним с подобным шагом выступил Wells Fargo, запретив покупку криптовалют по своим кредитным картам 12 июня (на этом фоне биткоин опустился на 5.3% за сутки, что, впрочем, нельзя приписывать только этой новости, поскольку нисходящий тренд начался 9 июня).
2 мая New York Times передали, что в течение ближайших недель Goldman Sachs начнет использовать собственный капитал для торговли биткоин-фьючерсами, а в будущем планирует запустить собственную версию фьючерсов — так называемый «беспоставочный форвард». После этой новости биткоин за пару дней взлетел на 9.7%.
14 мая появилась новость о том, что в июне будет запущена первая криптобиржа на инфраструктуре NASDAQ. На фоне этого биткоин ненадолго обрадовался, поднявшись на 3.8%.
Одна из последних коррекций случилась 6 сентября 2018, когда биткоин за сутки упал на 12.6%, до $6442, а многие альткоины, включая NEO и OmiseGo, потеряли в цене 20%. На крипторынок могло повлиять несколько факторов. За несколько часов до падения Business Insider сообщили, что Goldman Sachs отказались от планов запуска криптовалютной торговой платформы. Незадолго до этого, 4 сентября, произошло еще два «удара»: популярная обменная платформа ShapeShift, позволяющая работать без KYC, запустила новую членскую программу, в рамках которой KYC-верификация является обязательной. Но, что важнее, площадка сообщила, что скоро требование предоставления личной информации распространится на все операции, и 5 сентября эта новость полетела по изданиям. Также 4 сентября CNBC опубликовали интервью с CEO Abra, в котором тот предполагает, что SEC не одобряет крипто-ETF, поскольку они в принципе не соответствуют стандартам комиссии и не похожи на все то, что комиссия одобряла ранее. На следующий день об этом написали Cointelegraph, и, по мнению сообщества, эта новость сама по себе могла сильно расстроить рынок.
Фейковые новости особенно популярны в инфраструктурной нише: в крипту пытаются записать гигантов, которые в действительности совершенно не планируют «расширять свои взгляды».
Так, 16 января Alibaba выступила с официальным заявлением, опровергая слухи о запуске «тайной майнинговой платформы». Однако благодаря быстрой реакции компании, а также из-за негативных новостей из Южной Кореи и новых отказов по ETF, рынок не заметил вброса.
В апреле слухи о покупке Bitstamp опроверг южнокорейский гигант игровой индустрии Nexon. 25 апреля Business Insider передали о возможной $350-миллионной сделке по приобретению биржи, но в тот же день CEO Nexon Korea заявил о ложности этой информации, и на следующий день миф был развенчан большинством изданий. На 25 апреля суточный рост биткоина составил 4%, но уже на следующий день первая криптовалюта опустилась на 9.6% — до $8818.
В августе от криптовалютного проекта «открестился» Facebook. Фейк вновь влился через Business Insider: 10 августа издание написало, что Facebook заключает партнерство со Stellar и планирует разрабатывать собственную криптовалюту на его блокчейне. И хотя опровержения поступили уже в тот же день, издания стали массово писать о ложности этой информации только через пару суток. Вокруг этих новостей действительно можно было отметить ценовые скачки и провалы, однако четкую привязку к новостям от Facebook делать не стоит: картина смазывается более глобальными новостями по биткоин-ETF, которые поступили от SEC 7 августа. Однако 9−11 августа биткоин продемонстрировал такую динамику: 2.7%-ное снижение к 10 августа, после чего последовало еще 6.5%-ное падение к утру 11-го, но затем 5%-ное восстановление в тот же день.
Август был богат на новостные фейки, и многие из них были связаны с IPO Bitmain. К инвесторам причисляли инвестиционный холдинг Tencent Holdings, телекоммуникационную корпорацию SoftBank Group и крупнейшую в Азии инвестиционную компанию Temasek. «Я не могу комментировать все новости, связанные с Bitmain, но большинство из них такие же фейковые, как эта», — прокомментировал сооснователь Bitmain Джихан Ву новость о последнем «инвесторе». И если информация об участии Temasek была опровергнута в тот же день, то заявление о непричастности Tencent Holdings и SoftBank Group к IPO биржи поступило с запозданием. Таким образом, в районе 21−22 августа все «мнимые инвесторы» были официально отделены от имени Bitmain. 22 августа биткоин поднялся на 5.5%, возможно, отчасти обрадовавшись вбросу о Temasek, однако в те же дни весомым фактором для «эмоциональных колебаний» биткоина было очередное ожидание возможного решения SEC — на этот раз по листингу биткоин-ETF от ProShares на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE).
Конечно, рынок радуется не только притоку традиционных компаний, но и внутренним партнерствам между крипто-гигантами, и на этом тоже стараются играть манипуляторы. Так, в начале марта цена риппл выросла на 16% за день, и все благодаря слухам о готовящемся листинге на Coinbase. Однако на следующий же день криптовалюта поплатилась за доверчивость: Coinbase опровергли слух, а риппл упал на 11%.
Общий совет при анализе влияния инфраструктурных новостей — смотреть на события в контексте рыночных настроений в целом (и в контексте других новостей). Например, сумятица со Starbucks в начале августа (популярная кофейня якобы собиралась начать принимать биткоин) прошла практически незаметно для рынка, и совпавшее с ней 6%-ное падение биткоина нельзя связывать с заявлениями Starbucks. Рынок шел вниз с конца июля из-за глобальной паники в ожидании решения по ETF, и остановилась эта масштабная коррекция только 14 августа, на уровне $6064 (падение за полмесяца составило 26%). О необходимости видеть картину в целом (а не отдельные, пусть и позитивные новости) свидетельствует и тот факт, что появившаяся тогда же, в начале августа, правдивая часть «крипто-новостей» от Starbucks, Microsoft, ICE и BCG (компании вступили в партнерство для создания платформы цифровых активов Bakkt), также не смогла поддержать биткоин. Аналогичным образом на фоне масштабной январской распродажи никакого влияния на рынок не оказала, казалось бы, положительная новость, когда Metropolitan Bank опроверг сообщения о блокировке международных криптовалютных переводов.
Новости о хакерских атаках
Это довольно однозначный сигнал к падению цен криптовалют (и в особенности той криптовалюты, которая была украдена).
История крупных атак берет начало в 2011 году, когда впервые была взломана легендарная биржа Mt.Gox. Атака произошла 19 июня, и на ее фоне биткоин опустился на 25% — до $13 (а на самой бирже хакер обрушил цену до нескольких центов).
Еще один инцидент с участием Mt.Gox случился в апреле 2013 года: за месяц на крупнейшую к тому моменту биткоин-биржу было осуществлено несколько DDos-атак. 10 апреля биткоин за несколько часов потерял в цене 40%, упав с $260 до $150.
Наконец, последней главой в атаках на Mt.Gox стал февраль 2014, который биржа не пережила. 7 февраля Mt.Gox остановила выводы биткоинов, объяснив это стремлением «получить ясную техническую картину валютных процессов». В пресс-релизе, вышедшем спустя несколько дней, Mt.Gox сообщила, что баг в ПО биткоина позволял изменять детали транзакций, заставляя систему думать, что биткоины так и не были отправлены, то есть осуществлять двойное расходование. Mt.Gox заявила, что занимается устранением этой уязвимости совместно с разработчиками Bitcoin Core. Биржа продолжала сообщать о предпринимаемых шагах для нормализации работы и о «скором возобновлении выводов». К середине февраля некоторые пользователи биржи заявляли, что задержки в выводе средств составляют более трех месяцев. 24 февраля биржа остановила торги, и ее сайт ушел в оффлайн. Хотя появлялись сообщения, что транзакции приостановлены временно, 28 февраля компания объявила о банкротстве. За это время биткоин упал почти в два раза — на 48%, и 25 февраля торговался на уровне $436.
На смену Mt.Gox приходили новые гиганты, привлекательные для хакеров. Одним из них стала биржа Bitfinex, которая подверглась крупнейшей со времен Mt.Gox атаке в 2016 году. 2 августа биржа объявила о краже 120,000 биткоинов (около $72 миллионов на тот момент). За 6 часов биткоин упал на 12%.
Однако побила все рекорды атака на Coincheck, осуществленная в январе этого года. 26 января хакеры вывели с японской биржи 500 миллионов токенов NEM, что равнялось $532 миллионам. На фоне этой новости биткоин за 7 часов потерял в цене 10%, упав с $11,625 до $10,470.
Одна из масштабных летних коррекций произошла после атаки на южнокорейскую криптовалютную биржу Coinrail. 10 июня биржа сообщила об атаке, унесшей около $40 миллионов в разных криптовалютах. Вслед за этим цена биткоина опустилась на 11.4%, до $6752.
Однако даже такие объективно неблагоприятные события, как хакерские атаки, не всегда можно напрямую связывать с изменением цены криптовалюты: обращать внимание нужно прежде всего на масштаб кражи и статус биржи. Так, в падении биткоина, совпавшем с ограблением Coinrail, аналитик eToro Мати Гринспен советует винить техническую коррекцию. «Версию о том, что такой маленький взлом вызвал такую большую ценовую реакцию, определенно приукрасили», — сказал Гриспен.
Философия от трейдеров
20 июня 2018 года в ходе хакерской атаки на одну из крупнейших криптобирж, южнокорейскую Bithumb было похищено $31.5 миллиона в криптовалюте. Это спровоцировало первое, примерно 2.5%-ное падение биткоина, после которого криптовалюта, впрочем, быстро оправилась. Однако через два дня, 22 июня, Агентство финансовых услуг Японии (FSA) разослало приказы об усовершенствовании работы 6 криптовалютным биржам, включая bitFlyer, которой пришлось приостановить регистрацию новых пользователей до удовлетворения требований регулятора. Претензии FSA к биржам заключались в недостатках AML-системы, препятствующей отмыванию средств, и в уязвимостях в системах безопасности. И здесь биткоин не удержался, упав на 11% за сутки, едва не пробив отметку в $6000 (падение остановилось на уровне $6006).
После этих событий пользователь Reddit задался вопросом, почему «рынок настолько чувствителен к плохим новостям, но когда появляются хорошие новости, ничего не происходит». Обсуждение вращалось вокруг следующих идей:
Страх
«Потому что в [период] медвежьего рынка люди глупы. Страх — сильное чувство», — написал пользователь под ником Arkrend. И хотя сразу появилось мнение о том, что «жадность тоже сильное чувство», другой участник обсуждения отметил, что «страх потери в два раза сильнее, чем желание нажиться».
Хакерские атаки
Здесь высказывается нераспространенное мнение о том, что значимость атак (и реакция на них) гипертрофированы. «Хакерские атаки не новы. Атаки будут всегда. Я действительно не понимаю, почему люди распространяют FUD на фоне атак и почему это так сильно влияет на рынок. Крипта не плохая. Крипта не небезопасная. Это биржи такие. Поэтому если вы храните крипту в холодном кошельке, у вас больше шансов умереть от асфиксии при стимуляции сосков, чем быть взломанным», — пишет Star_Pilgrim.
Киты
«Как только вы поймете, что киты делают деньги на высокой волатильности, вы начнете видеть, как они сговариваются, чтобы вместе запрыгнуть на верхушку и вновь войти на рынок позднее. Таким образом эти люди так много зарабатывают на биткоине. Это не ново», — прокомментировал AstarJoe.
Эту позицию разделяет еще один пользователь, который описывает другую интересную схему: не обязательно даже вбрасывать на рынок негативные новостные фейки. Можно просто ждать реальной, объективно плохой новости и дампить на ней, создавая FUD: «Манипуляция. Если какая-то группа пытается подавить цену биткоина, чтобы выкинуть розничных инвесторов и закупиться на низах, они сильно дампят на очевидно плохих новостях. Это заставляет людей паниковать и они думают, что это это реальный повод продавать», — пишет tranceology3. При этом отсутствие столь же значительного роста на фоне хороших новостей он объясняет все теми же происками манипуляторов: «Когда появляются хорошие новости, люди думают: “о, ту зе мун”, но потом видят, что цена не сильно растет, потому что она подавлена. Они теряют веру и выходят, убежденные, что биткоин мертв и больше не вырастет». «Посмотрите, кто и что контролирует, какие новости доходят до масс, и получите ответ», — пишет KalEll66.
Новости
Многие участники обсуждения отметили, что сам механизм воздействия новостей на рынок изменился по сравнению с лихорадкой конца прошлого года, когда, напротив, положительные новости «правили балом». Каждое незначительное событие было «отличной новостью и [приводило] к немедленному пампу»: «Когда вы принимаете 300%-ный памп на [новости] о смене логотипа, вы несомненно должны принимать и длительную коррекцию», — пишет FitzGibb0n.
Один из пользователей сказал, что вопрос топикстартера — «почему рынок настолько чувствителен к плохим новостям, но когда появляются хорошие новости, ничего не происходит» — является определением медвежьего рынка. «В период бычьего рынка (и в особенности на хайпе перед ATH) происходит ровно наоборот: биржи взламываются, ICO совершают exit-скамы, и никого это не волнует. Но [когда] какой-то CEO пишет в Twitter “отличные новости”, цена взлетает», — отметил zzanzare. Говоря о нынешнем состоянии рынка и его апатичности, он приводит в пример реакцию (а вернее, ее отсутствие) на Lightning Network, который «может быть крупнейшим технологическим усовершенствованием и самым элегантным решением масштабируемости блокчейна… и не имеет никакого влияния на цену, [следовательно] мы на медвежьем рынке».
Пользователь MotherSuperiour обращает внимание на тот простой факт, что «рынок был истощен спекулятивной манией, которая случилась в прошлом году и в начале этого года». «[До января] новости сильно двигали рынок. Когда инфлюенсер или большой бренд говорили что-то о монете, цена взлетала как сумасшедшая», — поддерживает предыдущих комментаторов пользователь под ником KaceyGersten.
При этом несколько участников даже высказали мнение, что рынок вообще «не чувствителен к новостям, и цены не падают из-за хакерских атак». Пользователь techtraveler03 возложил всю ответственность на майнеров: «Майнеров слишком много, и они создают огромное давление для продажи. Интерес к биткоину пропал, но давление майнеров — нет. Вот что убивает цену». Участник под ником LeKingPin согласен, что новости не влияют на цену, но причину ценового провала видит не в майнерах, а в извращенной логике, неправильных целях и представлениях, с которыми большая часть трейдеров влилась на рынок. «Новости не имеют с этим ничего общего: нет спроса, никто не вкладывает фиат в систему. Конечно, новости [о возможности] быстрого обогащения привлекли людей. Теперь, когда они не стали богатыми, никто не вкладывает деньги. Нет спроса».
В этом обилии мнений можно выделить одно, пожалуй, бесспорное утверждение о том, что на сегодня механика ценообразования биткоина абсолютно не совпадает с логикой поведения обыкновенных акций. Разница заключается в возможностях практического применения и «полезности» актива, которая напрямую влияет на цену: «В случае с акциями хорошие новости означают рост цены, поскольку это напрямую преобразуется в дополнительную ценность. Например, Nvidia говорит “эй, мы продали тонну GPU с огромной маржой, потому что все майнят криптовалюты”, и мы знаем, что как результат Nvidia имеет больше денег в банке к концу дня, что означает, что каждая акция NVDA получит часть этих денег. По-другому с биткоином… Хорошо, у нас есть сегодняшняя новость о том, что Facebook собирается разрешить крипто-рекламу. Звучит неплохо, потому что реклама привлечет новых людей к биткоину… Так что если больше людей хотят биткоин, это повысит спрос, но это не увеличит ценность биткоина для вас или меня. Мы по-прежнему не можем потратить его в бо́льшем количестве мест… Потому для нас полезность биткоина не меняется, а его цена остается такой же (без учета спекулятивной цены)», — пишет robotlasagna.
Быть или не быть адептом новостного трейдинга каждый решает сам для себя. При этом важно помнить, что рынок, как и новостной фон, не делится на белое и черное. По сути, нет новости, которая бы однозначно и отчетливо кричала «покупай» или «продавай»: важен контекст, масштаб, перспективы влияния. И, конечно, важно не попадаться в ловушки маститых эгоистичных игроков, думающих о собственной выгоде, и читать, читать, читать, получая информацию из как можно большего количества источников: не только из СМИ, но и из соцмедиа, и из официальных заявлений проектов.
Загрузка комментариев…