История криптовалют и трейдинга



Ремесло с многолетней историей

Первые попытки человечества совершить обмен ценностями датируются эпохой каменного века, когда упоминания о древнем подобии торговли в виде наскальных рисунков стали находить на стоянках первобытных людей. Среди древних неандертальцев и австралопитеков были не только умелые охотники и мастера по наскальной живописи. Некоторые личности с особым аналитическим складом мышления уже тогда задумывались о выгодном приобретении предметов быта, инструментов или пищи в обмен на другие, не менее важные вещи. Такие «торговые» отношения были по большей части знаками внимания, желанием угодить кому-то или произвести впечатление, завоевать доверие одного человека или целого племени.

история трейдинга

Постепенно первобытный социум определил людей в трудовые классы. Теперь у каждого появилось свое дело: охота, добыча провизии, сбор растений и плодов, выделка шкур, изготовление инструментов, оружия. Это стало отправной точкой в развитии экономических отношений между людьми. Так, народ разделился на несколько ремесленных лагерей. Каждый имел возможность приобретать необходимые ему вещи в обмен на то, что у него было в избытке, или что он мог изготовить самостоятельно.

Впоследствии экономические отношения значительно изменят мировоззрение людей, их привычку мыслить бескорыстно. Человек научится извлекать дополнительный интерес в обмене. То есть обмен ценностями больше не будет выглядеть как простой бартер шкур на дюжину копий. Поэтому очередная ступень развития экономики заставила людей изыскать что-то, что упрощает манипуляцию даже простейшими сделками. Ведь что не изменилось с древних времен, так это человеческая сущность.

А сущность человека такова, что любое приятное мероприятие ему довольно быстро наскучивает, а затем наступает время поиска новых ощущений. Стремление к благополучию — вот двигатель экономики! Следующий период экономического блаженства — валюта. Нет, не золотые дублоны или серебряные рубли, а пока их простейшие заменители. Скажем, предметы, при виде которых человек готов на все. Красивые камешки или изделия из них — что-то очень ценное, что со временем не теряет свои свойства.

Вскоре к самоцветам тоже пропал интерес, но совершенству не было предела. В конце концов был найден Грааль экономического совершенства — настоящие деньги. Официальная ценность, имеющая уникальную стоимость, которая подкреплена ценными запасами отдельного общества или даже государства. Такой вот заменитель, «идентичный натуральному», как говорится. Так что торговля в привычном для современных людей образе появилась именно с этого момента.

Трейдинг — это не торговля. Трейдинг — это алгоритм взаимных чувств и симпатий

Пропустим многолетний период формирования экономического фундамента и сразу перейдем к самому интересному — к биржевой торговле. Почему так часто это словосочетание вызывает спорные чувства и порождает массу противоречивых картин в нашем сознании? Так ли это романтично, как нам повествуют книги? Чем отличается торговля ценными бумагами, фиатными деньгами и криптовалютой?

Практически все уважаемые биржевые спекулянты нашего времени буквально выросли на «сказках и повестях» Эдвина Лефевра. А именно на книгах под названием «Воспоминания биржевого спекулянта». Это художественная биография величайшего биржевого махинатора, гения торговли Джесси Ливермора (в книге под псевдонимом Ларри Ливингстон). Главный герой повествует от первого лица о собственных удачах и неудачах, забавных ситуациях в своей торговой истории, переломных моментах жизни, о своем первом финансовом крахе и жизни после него. Почему мы начали эту часть с упоминания этой прекрасной литературы? Потому что данная книга начала новый этап в истории современной биржевой торговли, истории биржевых спекулянтов.

Как история главного героя связана с современной торговлей и криптовалютным трейдингом? Ларри Ливингстон, он же Джесси Ливермор, рассматривал любое событие в торговле как новый урок. Десятки раз рисковал и с каждым шагом становился мудрее. Он буквально чуял рынок, кажется, мог чувствовать кризисы компаний или другие финансовые проблемы за сотни верст. Ливермор — человек крайне рисковый. Он признавал, что без опасных проделок его история была бы скучна, а биржевая жизнь и вовсе бы не началась. Хотя сам же утверждал, что торговля по биржевым графикам возможна только в том случае, если человек умеет контролировать свои эмоции и не пытается «переиграть рынок». Однако, несмотря на многочисленные учебные пособия, советы опытных специалистов и других известных личностей в финансовой сфере, каждый биржевик придерживается негласных правил и предубеждений, которые сформировались у него в периоды крупных финансовых потерь или личного торгового кризиса (писатели и художники привыкли называть это «творческим кризисом»).

Торговля вагонами чая и кофе в начале 20 века отличается от современных биржевых махинаций только самим объектом торговли, то есть тем, что вызвало спрос на рынке и чем манипулировали. Нет разницы, что и кому продавать. Нужно чувствовать, когда избавиться от того, что приносит убытки и заиметь что-то другое, что сделает тебя богатым. И, вопреки всеобщему убеждению, дар чувствовать рынок отнюдь не всегда является врожденным, а потому его настоящее определение глубоко корнями уходит в многочисленные теории о повторяющихся событиях. Однако поверхностно разобраться в том, почему Джесси часто рисковал, о чем думал в этот момент и как видел рынок в глобальном смысле, поможет его коронная фраза: «Сегодня на бирже происходит то, что уже было прежде и что повторится потом».

Это говорит о том, что даже сегодняшний перенасыщенный различными инновациями и новшествами рынок в корне остается все тем же примитивным древним обменом ценностями. И это сильно упрощает восприятие рынка в целом. Ведь изучать и вникать в ценовые изменения на графиках становится проще через призму прошлых событий. Это правило работает не только в экономике. Через такую «призму» можно смотреть на моду, которая вновь и вновь возвращается к трендам прошлого века. Через такую же призму стоит посмотреть и на рынок криптовалют.

Криптовалюта — это не новое, а реализованное старое

Итак, на минутку вернемся в прошлое. Навязчивое человеческое желание объять как можно больше материальных ценностей неплохо влияет на развитие экономики с древних времен. Человек постоянно ищет способы умножить любое выгодное действие на два, затем на три и так далее. В бой вступает азарт и жажда денег.

Несмотря на это, людям понадобилось много сотен лет, чтобы понять, как сильно устарела традиционная система фиатных валют. Такие мысли особенно часто стали посещать шифропанков конца 20 века. С развитием информационных технологий люди научились производить вычисления невероятных масштабов, поэтому уже в начале 90-х они стали активно обсуждать различные варианты внедрения криптографии в финансовую сферу.

Талантливый физик Тимоти Мэй (работал в корпорации Intel) первым предложил избавиться от традиционных денег в пользу анонимных и независимых валют. К этому времени его друзья Уитфилд Диффи и Филипп Циммерманн уже разработали необходимые для реализации проекта технологии: шифрование с открытым ключом, PGP-шифрование.

В 1998 году Вей Дай, выпускник Вашингтонского университета, разработал концепцию электронных денег B-money. По его мнению, такая финансовая система в силах освободить людей от налогов и исключить влияние государства. Но проект так и не вышел из состояния концепта, а эстафету принял программист Ник Сабо, который в то время работал над идеей Bit Gold. Он стремился создать виртуальную валюту, для получения которой нужно совершать некоторую работу. Например, решать криптографические уравнения и отправлять результат таким же участникам-вычислителям в сети. В этом прослеживаются черты концепции современного биткоина, однако проект не лишен множества недостатков, таких как уязвимость перед двойной тратой и полное отсутствие анонимности.

В конце концов появилась такая технология, которая сочетает в себе и анонимность, и безопасность, а также независимость. В 2008 году таинственный Сатоши Накамото представил миру технологию децентрализованных сетей (блокчейн), а затем и наглядный проект виртуальной валюты, которая может прекрасно существовать на базе этой технологии. Эта инновация стала последним рубежом в разработке концепций криптографических платежных систем и началом новой эпохи финансовой безопасности и платежной независимости.

Биткоин: технология или цифровые деньги?

Если обратиться к истории, можно заметить такую тенденцию: всегда существуют два лагеря, которые подхватывают новшества и развивают в параллельных направлениях. Появляется идея, крутая разработка, прорывная технология — первый лагерь продвигает ее как нечто прорывное и революционное. Строит будущее этой технологии, изучает дальнейшее развитие, улучшает, оптимизирует. В это же время второй лагерь активно штудирует идею о том, как сделать состояние на этой инновации.

Когда Сатоши представил первую криптовалюту, мир тоже разделился на два лагеря: один строго верил в будущее самой технологии, другой делал все возможное, чтобы на этом заработать. И до сих пор второй лагерь оказывает большее влияние на блокчейн-технологии, активно продвигая криптовалюту и майнинг как варианты неплохого заработка. Так криптовалюту вывели на рынок ценных товаров, где она стала основным торговым инструментом многих опытных биржевиков. Но и неопытных тоже, как показывает практика.

Историческая справка

Сатоши Накамото сильно опередил время, представив миру блокчейн-технологию и первую криптовалюту. Народ мало понимал, что это и с чем это едят. Такое было интересно только бородатым айтишникам, которые после череды обновлений протокола системы безопасности пришли к выводу, что проект готов для выпуска в мир простых людей. Менее чем через год они установили начальную стоимость монеты. Первые торги происходили на бирже New Liberty Standart, где всего за $1 можно было купить чуть более 1300 биткоинов.

В середине 2010 года произошел уже всем известный, но от того не перестающий удивлять случай — некий laszlo решил модно расплатиться биткоинами за пиццу на обеде в ресторане. Она обошлась ему в $24. На тот момент это было каких-то там 10,000 биткоинов (в конце 2017 года — уже около $200 миллионов). Вкусная, наверное, была пицца.

После того, как в новостях на ресурсе Slashdot рассказали про биткоин, цена монеты резко взлетела в несколько раз. Несмотря на такую волатильность, торговать монетой было практически невозможно из-за ее мизерной капитализации. Летом 2010 года была открыта совершенно новая для того времени платформа торговли крипто-активами — Mt.Gox. Это стало переломным моментом в криптотрейдинге.

Довольно большое количество найденных ошибок в коде биткоина и, как следствие, участившиеся случаи кражи монет с кошельков пользователей не оказывали сильного давления на цену актива, и уже к середине осени на фоне знаменательных событий в мире криптовалют его стоимость начала расти:

 Появились новости о первых торгах с депонированием на бирже Mt.Gox;

 Команда разработчиков BTC запустила официальный софт для майнинга под названием OpenCL;

 Пользователь doublec разработал приложение Bitcoind для отправки и приема монет на мобильных устройствах.

Когда капитализация перевалила за $1 миллион, монета торговалась по цене более $0.50 за штуку. В этом же году начал находить блоки первый официальный майнинговый пул Slush's pool.

Начало 2011 года было очень спорным для трейдеров и майнеров. Огромное количество положительных новостей, плавный и уверенный подъем цены актива, а также перевалившая за $10 миллионов капитализация сделали свое дело. Монетой заинтересовались хакеры. Пока одни пытались завладеть половиной мощности всей сети биткоина, кто-то просто воспользовался служебным положением и взломал базы данных и аккаунт администрации биржи Mt.Gox, чтобы обмануть систему регулирования цены и сбить стоимость монеты с $17 до $0.01 цента. Торговлю монетой временно приостановили. Ввиду отсутствия других крупных бирж пользователям пришлось ждать возвращения торгов больше недели.

В 2012 году никаких значимых событий не произошло. Была уменьшена награда с 50 до 25 биткоинов за блок. В сентябре прошла первая конференция по криптовалютам и блокчейн-технологиям в Лондоне. После очередной крупной хакерской атаки разработчики взялись за обновление протоколов безопасности.

В конце 2013 года монета впервые пробила очередной ценовой максимум и установила планку в районе 32$ за единицу. Капитализация составляла на тот момент более миллиарда долларов. Инсайдерская информация о том, что WebMoney собирается добавить в свою платежную систему кошелек для биткоина, подвинула цену к отметке $100. Чуть позже монета перешагнула планку в $1000. Тогда Германия официально признала биткоин валютой, а на Кипре разрешили платить биткоинами за обучение в университетах.

В 2014 произошла крупнейшая в истории криптотрейдинга атака — хакеры взломали Mt.Gox. Это подкосило рынок в целом и тех, кто надеялся сделать состояние на пророческих заявлениях о непоколебимости криптовалют. Через полтора года ситуация повторилась с биржей Bitfinex. Эти новости сильно повлияли на волатильность валюты, но в общем и целом не остановили популяризацию технологии, и уже в конце 2016 и начале 2017 года криптовалюта стала первым активом в портфеле венчурных инвесторов. С этого момента о криптовалюте, трейдинге и майнинге стали слышать даже пенсионеры.

Как менялась торговля криптовалютой

Биткоин пытались обменять на что-то ценное почти сразу после того, как стало понятно, что его добыча — это, в первую очередь, затраты на электроэнергию, ограниченный ресурс вычислительной техники и непростые условия для содержания. Стоимость монеты формировалась не из требований рынка и общественности, а из математических расчетов. Сколько тратили на майнинг, за столько и продавали. Первое движение монет в сети произошло, когда Сатоши нашел начальный блок в сети и затем отправил несколько монет. Затем на блоке №170 Сатоши отправил Хэлу Финни 50 биткоинов.

В октябре 2009 года был запущен первый в мире сайт, где можно было обменять биткоины на фиатные деньги. Первой сделкой на сайте были 5050 биткоинов за $5 — это стало отправной точкой на графике валюты. Именно тогда задали вопрос о настоящей стоимости монеты. Вопрос, на который так никто и не может ответить спустя 10 лет. Несомненно, первые продажи осуществлялись такими пачками для удовлетворения профессионального интереса IT-гиков. Никто не задумывался о графиках и техническом анализе и не ставил задачу обогатиться на этом.

Привычные механизмы торговли начали применяться лишь с 2010 года, когда появился первый криптовалютный обменник Bitcoin Market. А запуск легендарной Mt.Gox и вовсе перевернул представление о криптовалюте как о деньгах. Ведь теперь можно было легко и просто поменять биткоин на реальные деньги, не переживая за честность продавцов и покупателей. Это настоящая биржа, с настоящими графиками, инструментами и правилами. Было лишь одно «но»: прорехи в безопасности, которые дали о себе знать лишь с возросшей популярностью крипты в определенный период.

Историю криптотрейдинга можно разделить на четыре фазы:

 Каменный век (2009−2010): период становления биткоина как ценного актива, время «бородатых» майнеров в шерстяных свитерах;

 Бронзовый период (2011−2013): небывалый рост капитализации, запуск Mt.Gox, начало графического трейдинга;

 Период бунтов (2014−2016): смутные времена, хакерские атаки, киты экономической индустрии тайно проявляют интерес к технологиям;

 Золотая лихорадка (2017 — наше время): за дело берутся трейдеры-теоретики, которые используют в торговле фундаментальный и технический анализы, на рынке явно доминирует сценарий «мыльного пузыря».

Период бурного роста популярности криптовалют, космический подъем капитализации, приток шальных денег — классическая история любого ажиотажа. Будь это гонка за золотом или бум доткомов — у такого переполоха всегда есть последствия. Золото уравновесилось в цене и стало подкреплением в экономике государств, а популярность доткомов навсегда изменила информационную сферу жизни людей.

В пору криптовалютной лихорадки изменилось представление о трейдинге. До этого о криптовалюте знали тысячи человек. Торговля происходила на уровне «хочу продать, хоть бы кто-нибудь купил». Сегодня о ней знают миллионы. Монеты стали активами-гигантами, а спрос на них таков, что рынок готов «проглотить и переварить» практически любое предложение. Появились новые механизмы торговли.

В начале становления криптовалют торговлю было сложно назвать биржевым трейдингом. Скорее, американские горки на новостях и ажиотаже, которые новичками воспринимались как способ заработать легкие деньги. С приходом больших игроков на этот рынок кардинально изменились методики торговли и понимание рынка в целом. Теперь сложно назвать крипту деньгами из воздуха, а любое неосторожное движение может попросту оставить трейдера без портфеля.

Криптотрейдинг сейчас — это своего рода венчурные инвестиции. Покупая монеты, трейдер буквально инвестирует в какой-то крипто-проект. Но никто не знает истинное будущее этой идеи. Ведь до сих пор ценность криптовалюты обеспечена не пониманием технологии, а просто высоким спросом. И цена на монеты будет нестабильна до тех пор, пока люди не поймут и не начнут по-настоящему использовать весь потенциал технологий.

Прошлое и настоящее криптотрейдинга (метод Ливермора)

История криптотрейдинга сильно сжата, поэтому его прошлое мало кого интересует. Это сложные для восприятия простыми людьми события, которые стали понятны лишь сквозь призму времени и популярности. Как произведения Ван Гога, которые стали чрезвычайно популярны только спустя несколько десятков лет благодаря стараниям его последователей.

Основное движение монет сегодня происходит на централизованных биржах — проектах крупных венчурных инвесторов. Это своеобразный тормоз в развитии криптовалюты как технологии, потому что централизация полностью противоречит криптовалютным канонам. Однако это все еще самый простой способ обмена криптовалюты на настоящие деньги. Виной тому — неясные взгляды регулирующих органов (как бы парадоксально это ни звучало) на криптовалютную обменную деятельность. Такая нестабильность порождает сильную волатильность, а информационная подпитка и вовсе оставляет желать лучшего.

Но главная причина зависимости нового рынка от старых регуляторов заключается в том, что никто не имеет права беспрепятственно открыть долларовый или рублевый канал для обмена крипты. На это нужно особое разрешение. Такие ограничения сильно тормозят разработку и повсеместное внедрение децентрализованных сервисов обмена, хотя они отчасти смогли бы решить проблему безопасности многих протоколов, а также повысить надежность P2P-механизмов сети.

Несмотря на широкое распространение криптовалюты в 2017 году, настоящий криптотрейдинг еще не начался. Да, на рынок зашли «большие деньги», но это вовсе не значит, что активами заинтересовались крупные игроки и скоро начнется полет на луну. На рынке появились рабочие средства, инструменты для регулирования и манипулирования. Это классически отразилось на ценовом графике в виде уже всем известного шпиля экономического пузыря. На это Уолл-Стрит предлагает свое видение концепции рыночных циклов, основанное на исторических данных:

Рыночный цикл классического пузыря по мнению трейдеров с Уолл-Стрит
Рыночный цикл классического пузыря по мнению трейдеров с Уолл-Стрит. Источник.

Трейдеры с Уолл-Стрит объясняют такую ситуацию простейшими рыночными циклами, которые повторяются как по инструкции — такова психология торговли. Или, как говорилось в начале, — сущность человека. Если накинуть это изображение на график биткоина или NASDAQ, мы получим следующую картину:

График биткоина и NASDAQ в сравнении с классикой рыночных циклов
График биткоина и NASDAQ в сравнении с классикой рыночных циклов. Источник.

Совпадение? Конечно же, нет. Простая классика.

Как узнать, что настоящий трейдинг начался?

В начале 2018 года многие криптовалютные (и не только) издательства трубили о новом факторе влияния на цену активов и психику трейдеров под названием FUD (англ. Fear, uncertainty and doubt — страх, неуверенность и сомнение).

Так началась череда необоснованных негативных новостей о запрете майнинга в Китае, о жестком регулировании крупных бирж, об отказе центробанков от криптовалюты и так далее. Однако никакая из этих новостей не исполнилась в том свете, в котором ее представляли народу. Это было всего лишь хитрой тактикой тайных манипуляторов. Разве это можно назвать трейдингом? Нет. Трейдинг — это тонкое знание психологии торговли. А сейчас наблюдается какое-то подобие американских горок, или «из огня да в полымя».

К середине года стало известно, что причиной тому были совершенно иные мотивы — киты готовятся к серьезным событиям в экономике. Биткоин станет ETF-активом, что непременно подбросит его на новые ценовые уровни, а за ним последует и весь рынок альткоинов. Но фонды должны завладеть достаточным количеством монет для торговли. Соответственно, нужно было кого-то заставить их продать. И это им удалось. Теперь же игра страхами подходит к финалу и грядет что-то новое, способное вновь вызвать интерес к этому рынку, но уже под другим ракурсом.

Если верить убеждениям Джесси Ливермора об исторической повторяемости, то вполне вероятно, что это превратит нынешних «торговцев» в профессиональных трейдеров активами, как это было когда-то в его жизни. Впрочем, пока они мало понимают, куда направлен крипторынок и по какому правилу он будет двигаться дальше. Сегодня криптотрейдеры выглядят, словно древние люди за биржевым телеграфом.

Теория большого биткоина

Исследования подтверждают, что криптовалютный рынок параллельно подвергается влиянию со стороны демографических факторов. Различные слои общества по-своему влияют на развитие криптовалюты как технологии и цифровой валюты. В июне IGN провели опрос на тему мобильного банкинга и применения биткоина в повседневной жизни. Результаты исследования в некоторой степени приоткрывают завесу во взглядах настоящего общества на новые деньги.

Как оказалось, в основном рисковыми инвестициями интересуется население в возрасте 25−30 лет. Это во многом объясняет столь активное развитие инноваций в мире. Молодежь развивает технологии со скоростью света, потому что пренебрегает безопасностью. Молодежь жаждет нового и неизведанного, а старое и проверенное настойчиво игнорирует.

Обзор презентации IGN выявил основные центростремительные факторы внедрения рисковых инноваций в повседневную жизнь и то, как они уживаются в обществе различных стран. Однако исследователи так и не узнали настоящее отношение населения к трейдингу такими инновациями. Причина проста: общество только готовится к глобальным переменам в экономике и финансовых отношениях во всех сферах и еще не понимает до конца всей важности таких событий.

Опираясь на данные этого исследования, можно смело заявить: если индекс Dow Jones — это средний показатель курсов акций крупнейших компаний США, то Bitcoin — это индекс активности молодого поколения! А значит, блокчейн-технологии уже развиваются в геометрической прогрессии, и осталось совсем чуть-чуть до заветных целей крипто-индустрии и подтверждения теории большого биткоина.




Загрузка комментариев…